市場上常見的拉抬出貨、坑殺散戶的方法,大致有以下幾種:
利多出貨/「膨風利多」讓散戶套在最高檔
首先是藉利多出貨。九○%的利多都是題材性利多,最常見的包括營收成長、接到訂單、開發出新產品或新技術、營運出現重大轉機等。主力通常在拉出一段漲幅後,開始釋放利多,吸引市場買盤追價,然後逢高出脫籌碼,讓散戶套死在高檔。
這些利多虛虛實實,投資人有時很難分辨真偽,經典案例是上櫃紡織股松懋。松懋在九十六年元月,發布研發出鎂鋰合金的高階技術,之後短短半年內,股價由二十元以下狂飆至一二二元,但九十六年松懋結算業績,每股仍虧損○·六九元,是連續第三年出現虧損,而○八年前三季每股也虧損一·○五元;股價則從一二二元反轉後,最低跌到一○·九元。
除了這種「膨風利多」之外,股市中也有許多假消息,「傳言鴻海入主」就是最好的例子。在次貸危機之前,鴻海可以說是股市中的票房保證,對市場的影響力堪稱「喊水會結凍」。在全盛時期,股市中三天兩頭就會出現「鴻海即將入主某某公司」的傳言,而被點名的公司股價也都應聲大漲;最誇張的時候,曾經一天內傳出鴻海要入主的公司多達五、六家,「鴻海入主」一度成為散戶、媒體爭相打探的「內線消息」。
此外,還有一種最惡劣的利多,就是虛偽造假,也就是俗稱的「做假帳」,博達、陞技是最著名的案例。此外,已下市的中強電子也是典型案例,迄今仍讓許多誤踩地雷的投資人記憶猶新。這些企業利用子公司或虛設紙上公司,透過關係人做虛偽不實的交易,或是塞貨給海外公司,虛增營業額與獲利;甚至如博達還假造帳上現金,美化公司財務數字。「做假帳」可以說是最惡劣、公然詐欺的行徑,但通常投資人也最難判別,有時甚至連專業會計師都會被矇騙。
另外還有一種比較高明的假利多,就是和通路商勾結,聯合通路商將產品價格拉上去,製造產品漲價、營收成長的假象,此時股價也隨之上漲,大股東、通路商就在高檔順利出貨,例如某家公司派熱中炒作股價的DRAM廠商,就是箇中高手,而這幾乎是法人圈半公開的祕密。在炒作過程中,通路商拉高DRAM現貨價,此時常會有現貨高於合約價的情形,等股票順利出脫,現貨價也隨即反轉下跌,甚至會出現通路商退貨的情況。如果發現某些公司「銷貨退回」的金額過高、次數太頻繁,可能就有這種「假銷貨、真炒作」的行為。
軋空後殺多/左手買進拉抬,右手放空鎖價差
其次是軋空後殺多。利用市場的籌碼預期心理,以軋空來誘多,引誘多頭搶進,最終達到出貨的目的。在這種炒作手法中,融券的空頭通常也是作多的主力,例如這次古董張自己爆料的「合機案炒股」,就是很好的範本。「古董張」指出,當時他們設計一個狠招,就是把股東會提前到三月召開,如此一來融券空單必須在二月強迫回補;之後他們左手買進股票拉抬,右手放空股票鎖住價差,其實多、空都是他們自己。
「古董張」表示,這個手法的妙處是,當他們放空的時候,並不會影響作多拉抬,而空單被用掉之後,一般人即使想放空也「無券可空」,等到融券強迫回補的期限日漸逼近,市場會產生強烈預期心理,形成「尾勁十足」。果然在這個精心設計下,合機股價從十五元飆漲到四十七元,套牢一堆誤信軋空行情的散戶。
合機之外,今年以來股價大漲一三一%的威剛,則是最新的案例。威剛去年出現巨額虧損,法人估每股虧損可能高達九·五元,不過今年第一季因為庫存損失回沖,可望轉虧為盈。今年元月,威剛的融資、融券同步增加,其中融券張數更是暴衝,從兩千多張激增至一萬七千多張,券資比一度逼近八○%,營造出強烈的軋空氣勢;不過隨著股價大漲,融資一路增加、融券卻一路遞減,至四月六日已全部回補完畢,主導者這次操作相當漂亮,不過軋空之後是否出現多殺多,仍值得密切觀察。
聲東擊西/輪漲、補漲當煙幕,掩護主力好出貨
第三是「聲東擊西、掩護出貨」。拉抬同一族群的其他標的,利用輪漲、補漲格局,製造類股或族群人氣熱絡的氣氛,掩護主力真正的目標,順利出貨。例如在台股中一向頗具人氣的IC設計股,就是很典型的例子。在台股中名氣響亮的「聯電幫」,以及知名林姓、張姓新興主力等,對IC設計股都情有獨鍾,包括聯陽、智原等股都是長年照拂的對象;IC設計股除了股性活潑之外,更有類股輪漲、互相烘托的特性,這也是主力喜歡介入的原因,因為在輪動格局中,要出貨相對容易。
此外,當年高價「電子股F4」也是很好的案例。九十五年初茂迪、益通、宏達電、大立光等聯袂飆漲,其中益通、宏達電一口氣漲破千元大關,茂迪距千元關卡也僅一步之遙,彷彿重演八○年代的千元股價盛世。電子股F4互相追逐比價,介入的主力也樂得「拉東出西」,操作相當成功,而這一役也讓多名主力,以及配合鎖單的法人都大賺一票出場。
量滾量出貨/主力做量引人氣,利用貪念打心理戰
第四是「量滾量出貨」。主力做量吸引人氣,邊拉邊出貨,利用大家的貪念,和散戶大打心理戰,達到高檔出貨的目的。不過這種操作手法在市場處於多頭行情、人氣熱絡的時候,比較容易奏效。早年有「台股四大天王之首」稱號的雷伯龍,堪稱是滾量出貨的祖師爺;之後竄起的知名主力「阿丁」陳賢保,也是此中高手。不過近年來股市結構改變,這種操作手法有逐漸式微的趨勢。
除了上述四種炒作坑殺的手法之外,另一種會讓散戶損失慘重、投訴無門的,就是類似勁永的股市禿鷹案。被前證交所董事長吳乃仁形容為「千古奇案」的勁永案,牽涉之廣、內情之曲折離奇,堪稱股市中罕見的大案。而這場號稱禿鷹與豺狼的戰爭,最後放空的禿鷹大敗炒作的豺狼,但顯然無辜的散戶才是最大受害者。
股市禿鷹/融券激增、股價暴跌,利空消息才浮現
實際上當年除了勁永外,包括飛宏、精碟、智邦、華孚、英誌、華通、陞技、聯電、千興、翔昇、品安、所羅門等個股,都曾被禿鷹狙擊。在融券激增、股價莫名暴跌後,各種利空消息才浮上台面,不但讓投資人損失慘重,也在股市引起軒然大波。
一張財報表挑出ESP為正、營業現金流卻是負值的公司
每當財報公布時,大多數投資人都只關注獲利數字或成長性。 其實,透過現金流量表檢視企業獲利品質,更能找到真正放心投資的標的。 檢視一家公司是否具有投資價值,「獲利能力」永遠是擺在第一且為最重要的指標,唯有獲利穩定成長的公司,才會在投資市場受到歡迎與肯定。而檢視獲利的最佳方法,當然就...
2018年1月16日 星期二
訂閱:
張貼留言 (Atom)
熱門文章
-
產業概述 螺絲螺帽等具有緊固功能的產品統稱為扣件,螺絲係指圓徑較小之螺紋製品,如:螺絲、木螺絲、自攻螺絲等;螺栓係指圓徑較大的螺紋製品,如:六角螺栓、四角螺栓、基礎螺栓、T型螺栓等;螺帽別稱螺母,作為固定或鎖緊螺絲或螺栓,螺帽的強度需配合與其共同使用的螺絲或螺栓,例如一般高拉力螺...
-
電商太強!長榮航看Q4貨運強 與疫情期間相比「還有空間」 黃琮淵2024年9月1日 週日 下午10:25 電商帶動航空貨運需求,長榮航空總經理孫嘉明1日指出,第4季受惠感恩節等旺季加持,看好空運價格強勁,雖然業界已經感受到運價提高,但目前貨運價格大約是1公斤10美元,和疫情時1公...
-
31家廠商本周組矽光子產業聯盟 成半導體展焦點 鉅亨網記者吳承諦 台北 2024-09-01 08:58 國際半導體展將於 9 月 4 日登場,隨著 AI 需求爆發,矽光子重要日漸提升,台積電 (2230-TW) 同時邀請 31 家廠商組成矽光子產業聯盟 SEMI 矽光子產業聯...
-
股本 :601,069,520 市值 (百萬) :1,229.1677 主要經營業務 :溶劑型PU樹脂,水性PU樹脂,無溶劑PU樹脂,聚異氰酸酯。 熱可塑性聚氨酯(TPU塑粒)。 展宇 搶食替代商機 彭暄貽/台北報導 2024年1月5日 展宇(1776)表示,由於 GORE-TE...
-
台積電概念股台特化9/9開始申購!抽中一張有望入袋4.9萬元 王詩婷|Yahoo財經特派記者 更新時間: 2024年9月5日 週四 下午6:00 中美金旗下小金雞、台積電概念股台特化(4772)將在9月20日掛牌上櫃,今(5)日宣布,以承銷價110元公開申購,申購日為9月9日至...
-
「那隻猴子」引爆顯卡搶貨潮 技嘉、微星、華碩跟著旺 記者蕭君暉、陳昱翔/台北報導 2024年8月26日 週一 上午6:26 陸製3A單機遊戲大作《黑神話:悟空》本月20日上市,僅三天全球狂銷逾千萬套,收益高達119億元,相關數字持續飆升中,並改寫單機遊戲史上多項紀錄。該遊戲以《西...
-
主要經營業務 電子零組件 消費性電子產品 力銘跨入AI機器人、德宏股價創波段高 後市可期 時報資訊2024年7月7日 【時報-台北電】美國6月非農就業新增人數趨緩,引起市場正反看法不一,亨達投顧分析師趙彭博認為,小非農就業報告中,就業人數增加15萬人,遠低於市場預期的16.3萬人...
-
禾昌元月大豐收 年增逾四成 時報資訊 2024年2月2日 週五 上午7:55 【時報-台北電】連接器廠禾昌(6158)元月營收給力,1日公布營收以1.62億元繳出年增率42.68%的成績單,為去年8月以來的新高。 禾昌去年首季因疫情紅利消退、全球通膨造成預期經濟減緩,再加上供應鏈...
-
庫存風暴是各產業都聞之色變的情形,當公司在手的庫存太多,可能代表銷售效率不佳、大環境景氣不好。要怎麼從財報中看出庫存狀況?存貨周轉率是什麼?存貨周轉天數又代表什麼意義? 什麼是存貨? 存貨指的是一間公司手上有的原物料、商品或半成品等,存貨是用來生產、銷售或提供服務之用,可分為幾種類型:
-
TPK成為Luminar光達感應器合作夥伴 袁顥庭/台北報導 2023年4月17日 週一 下午4:22 TPK-KY宸鴻(3673)宣布已獲全球光達(Lidar)技術領導廠商Luminar 選擇成為該公司新一代光達感應器產品Iris+ Lidar獨家量產供應商,提供給Merced...
沒有留言:
張貼留言