半導體第4季景氣淡季不淡 電腦手機需求旺
（中央社記者張建中新竹2020年10月17日電）記憶體廠南亞科預期第4季需求可望穩定，晶圓代工廠台積電更看好第4季業績將續創歷史新高，顯示半導體業第4季景氣可望淡季不淡，手機與電腦強勁需求是主要動能。
隨著第3季客戶備貨高峰過後，第4季為半導體業傳統淡季，工研院產科國際所先前預期，受淡季效應影響，今年第4季台灣IC業產值恐將較第3季下滑7.5%。
南亞科預期，第4季動態隨機存取記憶體（DRAM）需求可望穩定，以手機及個人電腦市場需求相對強勁。各大手機廠爭相推出5G新機，爭取市占，將增加DRAM需求。
商用筆記型電腦及Chromebook受惠遠端工作及教學出貨成長，南亞科預期，電腦需求能見度可望延續到明年第1季。
台積電預期，在5G智慧手機及車用平台成長帶動下，第4季營收可望持續攀高，將達124億至127億美元，續創歷史新高。法人預期，蘋果（Apple）推出iPhone12系列手機是台積電營運成長最大動能。
分析師王兆立表示，晶圓代工產能供不應求，尤其8吋晶圓代工產能更加吃緊，刺激客戶持續積極備貨，確保產能無虞，帶動第4季半導體需求維持高檔不墜。
台積電指出，供應鏈存在不確定性，為確保能穩定供貨，供應鏈庫存水位將高於歷史傳統季節性水準，且會維持一段時間。儘管台積電不憂心庫存問題，但部分外資仍憂心未來恐面臨庫存調整壓力，是明年半導體業一大變數。
南亞科7月營收跌破50億元 寫近5個月低點
DRAM 大廠南亞科 (2408-TW) 今 (4) 日公布 7 月營收 49.07 億元，月減 7.76%，年增 7.23%，跌破 50 億元關卡，寫近 5 個月低點；前 7 個月累計營收 358.15 億元，年增 26.16%。南亞科估第 3 季合約價至少持平第 2 季，銷售量則將持穩，對下半年審慎樂觀看待。
展望本季，南亞科總經理李培瑛指出，第 3 季遠距辦公、虛擬教學與電子商務等應用，將帶動雲端資料中心伺服器需求持穩，PC、SSD 與網通設備等市場 DRAM 需求動能延續，智慧型手機與消費性電子需求可望回溫，目前已可明顯感受到手機與部分消費性產品的旺季效應。
從市場供給來看，李培瑛指出，上半年供應商資本支出普遍較保守，下半年供給增加也有限，加上供應商、及客戶庫存均相對健康，預期第 3 季合約價至少持平第 2 季。也由於第 2 季銷售量優於預期，基期墊高，估第 3 季銷售量將持穩。
整體而言，李培瑛表示，上半年受惠遠距教學與居家辦公，推升伺服器與 PC 需求成長動能，下半年有機會穩健發展，但是否能維持上半年強勁動能，還有待觀察，對下半年審慎樂觀看待，仍須留意肺炎疫情、美中貿易戰與總體經濟的影響。
南亞科衝10奈米
【財訊快報／編輯部】DRAM大廠南亞科(2408)獲得美系資料中心大廠伺服器用DRAM大單之後，公司決定加速10奈米高階製程研發腳步，除擴增資本支出之外，也增加研發人力，預期第一個世代的1A製程，可在下半年試產；10奈米第二世代1B，也可望提前在明年下半年試產。
據了解，南亞科的1A及1B，甚至第三世代1C，都將以切入毛利率較高的伺服器用DRAM和標準型DRAM為重心，公司將藉製程推動，達到營收、獲利穩步提升的目標。
美系外資看多記憶體 調升南亞科目標價
【時報記者沈培華台北報導】南亞科(2408)上周五法說會公布第二季財報續增且預期第三季產品報價持穩；美系外資樂觀記憶體產業正向循環延續，將南亞科目標價調升至88元，周一，外資反手買超南亞科7754張，帶動股價勁揚，今早隨台股震盪，小幅拉回。
南亞科看好第三季手機、消費型記憶體需求可望回溫。美銀證券最新報告表示，看好上半年來強勁的記憶體循環延續，加上南亞科殖利率佳、在手現金充沛以及股價低基期，將目標價從80元調升為88元。
美系外資指出，記憶體循環從去年落底以來，仍持續上升，預估下半年南亞科營益率保持高峰，明後年也維持20%的高水準。對今、明、後年每股純益（EPS）預測值調升到3.22元、3.95元、4.5元。
南亞科上周五法說會釋出對第三季展望穩定，提振周一記憶體產業士氣，南亞科股價開高走高，也帶動華邦電(2344)、旺宏(2337)等個股股價。
周一，外資對此三檔記憶體股也都反手買超，單日買超旺宏9622張，買超華邦電6789張，買超南亞科7754張。不過，第四季淡季，產品價格可能修正，外資後續是否持續加碼仍待觀察。
南亞科總經理李培瑛上周五於法說會中表示，整體下半年產業景氣審慎樂觀，預期第三季產品量價都將持穩第二季，然仍需觀察新冠疫情、總體經濟、貿易爭端等變數。
針對DRAM近期市況，李培瑛指出，預期第三季遠距辦公、虛擬教學及電子商務使雲端資料中心伺服器需求持穩，PC、SSD及網通設備等市場DRAM需求動能延續，智慧型手機及消費性電子可望回溫。此外，目前供應端庫存水位健康，預期第三季合約價將至少維持持平，且第三季銷售預期將持平。
伺服器需求熱 南亞科樂看Q3
【時報-台北電】DRAM大廠南亞科（2408）10日召開法人說明會，第二季受惠於DRAM銷售價格及位元出貨量均較上季增加5～9％，合併營收達164.89億元，歸屬母公司稅後淨利達32.11億元，每股淨利1.05元符合預期。南亞科總經理李培瑛表示，第三季雲端資料中心伺服器需求持穩，個人電腦、固態硬碟（SSD）、網通設備等DRAM需求動能延續，智慧型手機及消費性電子需求可望回溫。
南亞科第二季合併營收季增14.4％達164.89億元，較去年同期成長32.5％，平均毛利率季增6.8個百分點達30.6％，較去年同期下滑4.3個百分點，營業利益季增76.2％達32.29億元，與去年同期相較成長15.1％，歸屬母公司稅後淨利季增66.5％達32.11億元，與去年同期相較成長16.9％，每股淨利1.05元，第二季底每股淨值達49.62元。
對於下半年，李培瑛表示，下半年產業景氣審慎樂觀，只是目前美國與印度等地疫情控制還有些不穩定，影響整體經濟不明確，加上美中貿易戰爭端會影響到某些客戶，後續發展仍要密切留意。
李培瑛表示，手機與部分消費型應用市場已有回溫跡象，企業型資料中心的伺服器市場需求穩定，廣告型資料中心伺服器市場因業務關係，受到新冠肺疫情影響較大，需求部份仍得多加留意。
以DRAM市場來看，李培瑛認為目前供應端庫存水位健康，預期第三季合約價將至少維持持平，因第二季位元銷售已有不錯成長幅度，基期已高，第三季銷售預期將與第二季持平。南亞科目前伺服器DRAM營收占比約5～7％之間，希望年底前單月營收占比可達到10％水準。南亞科的1A奈米製程技術將依原訂計畫於今年底前試產，1B奈米製程原本預期2022年試產，不過進度應可稍微提前。
南亞科預期第三季遠距辦公、虛擬教學、電子商務等需求持續，雲端資料中心伺服器需求持穩，個人電腦、SSD、網通設備等市場DRAM需求動能延續，智慧型手機及消費性電子需求可望回溫，但然仍需觀察新冠肺炎疫情、總體經濟、貿易戰等變數。長期而言，南亞科持續看好人工智慧、5G、雲端運算、邊緣運算、自駕車及物聯網等應用，將持續帶動DRAM產業長期發展。（新聞來源：工商時報─記者涂志豪／台北報導）
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