智慧安控產業再升級
2020/07/15 作者：編輯室 | 經貿透視雙周刊第547期
根據瑞典Meemoori Research AB最新的調查報告指出，全球安控產品銷售在2019年達到191.5億美元，並將持續成長，預估至2024年達358.2億美元以上的規模。成長動能來自安控硬體和人工智慧影像分析軟體的整合，以及VSaaS（Video Surveillance as a Service）的應用市場。
安控產業隨著物聯網與人工技術的成熟及結合逐漸進化，從過去傳統的監視攝影機，進化到網路攝影機（IP Camera），隨著人工智慧（Artificial Intelligence, AI）與物聯網時代的到來，網路攝影機背後的眼睛，不再局限於人類，而是透過AI，展現更全面及精確的監控及預防。
英國HIS Markit 產業報告指出全球安控產業近5年複合成長率為 8.3％，加上 5G、IoT 等應用趨勢，產業持續不斷朝正向發展。隨著美中貿易戰、新冠病毒肺炎疫情，國際買主開始重新檢視供應鏈，臺廠陸續接獲日本、紐澳、歐洲等國家訂單，除提升能見度外，也出現汰弱留強、產業重整秩序，藉此再推升產業成長。
各國對安控設備和解決方案的需求愈來愈高，本期「封面故事」以全球安控產業趨勢與挑戰、臺灣安控設備、解決方案及拓銷平臺等面向為報導範疇，期盼為本刊讀者提供產業前瞻走向及廠商觀點等相關產業資訊。
此外，根據Allied Market Research的調查，到2022年，全球綠建材市場規模將達3,770億美元，複合成長率高達11.9％。
美中資安危機+貿易堡壘 安控產品將現轉單效應
台灣安控產品廠商今年營收兩極化，不過下半年可望受惠美中貿易戰的轉單效應。資料照
貿協指出，中國安控產品也列入課稅清單，將有利台灣業者，但也考驗各家廠商的產品競爭力。市場看好原來找中國代工生產的歐美品牌，可能回頭找台灣生產，預期下半年至明年初可逐步顯現轉單效應，也可望帶動相關安控廠營收表現。
美國基於資訊安全理由，2018年對中國安控設備開出第一槍，明文禁止美國聯邦政府向海康威視等中資企業採購影像監控設備，隨貿易戰升溫，安控產品被列入第3波的課稅清單，目前監控產品從中國輸往美國的關稅提升至25%，資安考量加上智慧家庭安防應用，將可帶動台灣更多機會。
美國安控產業前5大主要進口國為中國、墨西哥、日本、台灣、泰國。我國安控產品以影像監控、門禁系統及警報感應3大類為主，以影像監控廠商居多。
安控產業去年出口19.2億美元，成長3.4%，今年前7月出口10.52億美元，下滑6.1%。主要廠商營收呈現兩極化，第1大的晶睿大幅成長45.6%，昇稅與建騰創達各成長9.7%、3.5.%，其他廠商前7月營收則是下滑。台灣主力出口國上，前7月日本成長9.8%，其餘市場則是下滑。（林巧雁／台北報導）
「樓梯很響」 貿易戰安控業轉單有眉目
中美貿易戰讓大部分台廠憂心忡忡，但安控業卻是少數受惠者之一，龍頭廠晶睿（3454）已因此獲得轉單商機，對此，陞泰（8072）總經理田正平指出，確實近期「樓梯很響」，除了美國廠商詢問之外，甚至有陸廠跟公司接觸。
美國政府抵制陸系安控廠，台廠是否得利、獲得轉單商機，成為近期業界焦點。田正平表示，到目前為止確實是「樓梯很響」，也有一些實際接觸，但實質的成果還需要再觀察，目前看起來在網通部分，因為過去是走比較開放性，網通廠商跑得比較快。
田正平透露，網通廠商轉單就會去找性質較相近的像中磊（5388）、晶睿，但在純安控廠商的方面，最近也逐漸聽到許多聲音，也有人來洽詢，但轉單商機還要一段時間，才能確定實際意願，這部分美國廠商詢問的最多，甚至有一兩次，大陸廠商也有跟陞泰接觸。
美國眾議院在今年5月底通過總額7,170億美元的《國防授權法》，明令禁止美國政府機構採買中國生產的監控攝影機等產品，當時海康威視、大華等陸系安控廠就名列在內，之後8月參議院也相繼通過法案，並附帶出口管制實體清單，實施技術封鎖。
由於中國政府持有海康威視四成股權，海康並在美銷售不少產品，讓美方擔心，中國會藉此監視美國動向，儘管海康與美國聯邦政府直接業務往來不多，但市場擔心引發寒蟬效應，進一步讓與美國政府有採購關係的美國企業減少與海康業務。
昇銳車用拉貨力道回溫，Q4迎全年高點
昇銳(3128)第2季毛利率受到營收規模下降而從首季20.33%降至18.72%，本業小虧損，而第3季起，車用客戶逐步重現拉貨力道，加上8月將認列一筆安控產品，因此法人認為，8月營收可望優於7月，第3季營收有望與首季的水位相當，毛利率也將在營收規模提升下而回溫。法人表示，下半年昇銳的營運將優於上半年，全年而言，營收獲利皆優於去年。
昇銳第2季受到車用產品客戶調整庫存，拉貨力道疲弱，營收僅1.74億元，季減16.73%、年減5.67%，毛利率也因營收規模降，而從首季20.33%降至18.72%，本業小虧，但業外有匯兌收益進帳而使獲利落在損平邊緣，EPS0.06元，比起0.12元僅微幅下降。
昇銳7月營收6100萬元，月減8.71%、年增3.06%，優於市場預期，主要是因車用客戶重啟拉貨。據了解，8月底將再認列一批安控產品，因此8月營收可望跳高，9月營收亦可有7月的水準，整體而言，法人預估，第3季營收有望與首季相當，毛利率也將在營收規模提升下而回到首季水位。
據了解，第3季起顯示器訂單部分轉單昇銳，現在開始陸續增量，至第4季將可以大量出貨，因此就目前訂單而言，法人認為，第4季營收將為昇銳今年高點表現，加上營收規模擴大、車用出貨旺等影響下，毛利率可望維持23%左右的水準。
外界持續關心，在一般安控產品方面，南美洲客戶案子的進度，據了解，由於客戶尚未拉貨，預計最快第4季起出貨認列。
展望全年，法人認為，下半年昇銳的營運狀況將優於上半年，整體而言，今年車用客戶貢獻大，整體營收規模提升，也因產品轉往相較一般安控產品較高階的車用產品而提升毛利率，獲利可優於去年。後續可持續關心車用客戶的拉貨進度，以及南美洲客戶的出貨及認列時程。
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