Q4滿手單 菱生擴半導體、車用產能
2021年12月1日·2 分鐘 (閱讀時間)
【時報-台北電】半導體封裝廠菱生（2369）今年營運大幅好轉，前三季每股淨利1.59元優於預期，包括電源管理IC、記憶體、微機電、光學元件等四大產品線接單維持高檔，第四季供應鏈長短料影響不大，季度營運表現可望維持上季水準。由於看好節能減碳大趨勢，菱生明年將擴大第三代化合物半導體及車用晶片封裝產能因應客戶強勁需求。
菱生受惠於打線封裝產能供不應求及價格調漲，第三季合併營收季增3.4％達20.61億元，較去年同期成長51.0％，創下季度營收歷史新高，平均毛利率季增0.5個百分點達21.0％，較去年同期提升13.4個百分點，營業利益季增10.6％達2.72億元，歸屬母公司稅後淨利季增56.1％達2.95億元，與去年同期虧損相較已由虧轉盈，每股淨利0.79元優於預期。
菱生前三季合併營收57.66億元，與去年同期相較成長90.0％，平均毛利率年增13.7個百分點達18.9％，主要受惠產能利用率滿載及調漲價格，營業利益6.50億元，與去年同期虧損1.44億元相較，本業獲利大幅改善，歸屬母公司稅後淨利5.92億元，較去年同期虧損1.11億元相較已由虧轉盈，每股淨利1.59元。菱生10月合併營收月增2.5％達6.64億元，較去年同期成長36.1％，累計前10個月合併營收64.30億元，較去年同期成長45.4％。第四季電子產品供應鏈面臨長短料問題，對菱生營運衝擊不大，四大產品線接單維持高檔，法人預期第四季營運應可與第三季持平，而隨著長短料問題在明年初逐步獲得紓解，在打線封裝產能仍吃緊情況下，菱生接單暢旺且產能利用率可望維持高檔。
菱生明年將跨入新應用領域，包括當紅的元宇宙及人工智慧（AI）相關晶片封裝市場，以及氮化鎵（GaN）及碳化矽（SiC）等第三代功率半導體封裝領域，同時展開車用晶片封裝產能擴增。(新聞來源 : 工商時報一涂志豪／台北報導)
2017/12/01
智慧型手機導入3D感測技術成為趨勢，搭配3D感測的微機電（MEMS）元件如MEMS麥克風、壓力計、陀螺儀、環境光源感測器等，也將在明年成為智慧型手機標準配備。隨著國際
MEMS大廠如意法、博世（Bosch）、InvenSense（已併入日本TDK）持續擴大委外代工，京元電（2449）及菱生（2369）直接受惠，訂單能見度已看到明年第二季。
為了讓3D感測技術支援包括虛擬實境及擴增實境（VR/AR）、人工智慧辨識、端點邊緣運算等更多功能，智慧型手機需要內建更多MEMS元件，如今年以來蘋果iPhone、三星及華為新款手機等，均已開始大量採用MEMS麥克風及高度壓力計，加上原本就被大量導入的多軸陀螺儀、環境光源感測器、磁力計等，明年智慧型手機的MEMS元件搭載量預期會較今年增加約1倍。
國際IDM廠為了搶攻3D感測及MEMS元件市場大餅，包括意法、博世、InvenSense、奧地利微電子等IDM廠，今年以來雖全力擴大自有晶圓廠產能，但短期內自有產能無法因應強勁需求，所以也同步擴大對晶圓代工廠下單。至於IDM廠近3年當中，並無擴增自有封測廠產能，所以MEMS元件封測幾乎已全數委外代工。
為了搶攻MEMS元件封測市場大餅，京元電及菱生攜手合作在台建立完整MEMS封測生態系統，不僅間接打進蘋果iPhone X及非蘋陣營的3D感測供應鏈，同時也打造出全球最大的MEMS元件封測代工生產鏈。
菱生今年受惠於NOR Flash、3D感測及MEMS元件、類比IC等訂單回穩，前三季合併營收45.35億元，歸屬母公司稅後淨利1.11億元，每股淨利0.30元。菱生明年除了MEMS封裝訂單續旺，物聯網電源管理IC封裝訂單成長快速，將對菱生營運表現帶來正面助益。
京元電今年前三季合併營收148.84億元，歸屬母公司稅後淨利18.04億元，每股淨利1.53元。京元電今年手機晶片及基頻晶片測試訂單回穩，對今年及明年營運同樣抱持樂觀看法。
MoneyDJ新聞 2017-11-21 11:30:19 記者 林昕潔 報導
菱生(2369)今年受惠記憶體NOR Flash封裝訂單維持滿載，且MEMS(微機電)新品出貨增溫，帶動公司前三季本業獲利較於去年同期成長68%，累計前三季EPS為0.30元。公司表示，第四季訂單表現仍較去年同期成長，但因產業淡季影響，營收及毛利率估較前季下滑。而明年主要動能，公司看好MEMS新產品"壓力計"，有機會隨客戶打入智慧型手機大廠供應鏈，預計明年第二季可望出貨，帶動訂單大幅成長，進而將目前梧棲新廠約5-6成的產能利用率向上提升，帶動營收、毛利率較今年往上。
菱生是中部封測廠，目前產品比重為：Nor Flash約占2~3成、MEMS(微機電)/sensor合計占2成、電源相關的PWM IC占1~2成、MCU占約1成、RF IC不到1成。目前在台灣的兩座廠房，分別在台中市潭子加工出口區潭子廠，以及靠近郊外的梧棲廠；梧棲廠屬於新廠，在2014年完工落成，2016年逐步投入生產。
公司第三季合併營收達15.99億元、季增8.0%、年增11.5%，毛利率11.3%，較前季下降0.4個百分點，主因夏季電費較高、新產品及新人力預備造成生產成本較高，稅前淨利達5709萬元，稅後淨利3650萬元，EPS 0.10元。
公司今年受惠記憶體NOR Flash封裝訂單維持滿載，來自客戶旺宏(2337)、華邦電(2344)的訂單升溫，使公司累計前三季營收達45.35億元、年增9.14%，且營業利益達1.11億元，相較於去年同期年增幅達68%，稅後淨利為1.11億元，EPS為0.30元；不過去年同期受惠業外認列處分投資利益，且有所得稅率利益挹注，使去年同期EPS為0.52元。
而觀察第四季營運，公司認為，Nor Flash及MEMS(微機電)訂單表現不差，營運可較去年同期成長，但隨著進入產業淡季，營收將較前季略降溫，此外隨著產能利用率下滑，毛利率也將呈現季減；公司表示，目前因Nor Flash訂單佳，潭子廠稼動率可達8-9成，不過梧棲新廠主攻MEMS新品，稼動率約僅5-6成。目前公告10月合併營收為5.03億元、月減7.56%、年增5.58%。
後續較值得關注的，公司著力於MEMS新產品，包括麥克風及壓力計，從今年第二季開始小量出貨，目前IC設計客戶初期以非手機應用(空拍機、穿戴式裝置、遊戲機等)為主要訴求，而明年則有機會隨客戶打入智慧型手機大廠供應鏈，預計明年第二季壓力計產品可望出貨，帶動訂單大幅成長，進而將目前梧棲新廠約5-6成的產能利用率向上提升，法人認為，可望帶動明年營收雙位數成長，毛利率亦可往上。
MoneyDJ新聞 2017-05-31 09:17:31 記者 陳祈儒 報導
菱生精密（2369）今（2017）第1季營收年增9.2%，動力來自Nor Flash訂單，初估第2季營收呈現季成長，並較2016年同期營收成長6%~7.2%。受惠於Nor Flash需求成長，菱生2017年上半年潭子廠產能利用率穩健增加，折舊亦微幅減少，毛利率應可站穩雙位數百分比。外界預期，菱生2017年上半年本業，將較去年同期好轉，Nor等記憶體業務具有動力。
菱生目前在台灣的兩座廠房，分別在台中市潭子加工出口區潭子區，以及靠近郊外的梧棲廠；梧棲廠屬於新廠，在2014年完工落成，2016年逐步投入生產。菱生在2016年第3季處份了全智科（3559）股權，帶來業外處份收益2,950萬元。而2017年第1季則又處份了佳凌（4976）持股，首季單季業外處份收益2,500餘萬元。
（一）菱生Q2營收季成長個位數，表現優於去年：
因矽晶圓4月份供應吃緊，封裝廠菱生4月營收僅4.61億元，低於預期。而供貨正常之後，初估5月營收、6月平均營收會高於4月表現。
另外，菱生第1季匯損僅451萬元，初估第2季匯損金額也不多。在今年記憶體，感測器與微機電、Power IC市場逐步成長下，第2季營收可望季增率個位數百分比。
（二）菱生今年動力來自Nor Flash與MEMS：
菱生目前產品比重，Memory（記憶體；以Nor為主）占3成，Power IC占19%，MCU占10%，Sensor/MEMS合計占20%，RF不到1成。
菱生表示，2017年動力來自Nor Flash與MEMS等市場。法人預期，下半年Nor Flash新客戶訂單挹注，記憶體封裝的接單會持續增加。
另外，非蘋陣營在下半年也有新機上市，預料MEMS的接單也會有成長空間。
（三）菱生Q1處份佳凌持股，挹注業外2,500萬元：
2106年是台灣封測產業合併與整併的一年，全智科（3559）將股權售給了欣銓（3264），因此，菱生在2016年第3季處份了全智科全數股權，帶來業外處份收益2,950萬元，加上稅賦的收益，菱生去年第3季每股獲利水準創下過去四年多來的新高。
而2017年第1季，菱生又處份了佳凌（4976）持股，也帶來業外處份收益2,500餘萬元。
法人表示，菱生2017年營收與本業維持年成長，其潭子廠產能利用率回到約8成，梧棲廠則約5成；只要下半年景氣正常，今年整體毛利率可望站穩10%、11%水準。至於稅後淨利則看第2季之後是否有其他業外處份的計畫。
MoneyDJ新聞 2017-01-19 09:02:04 記者 陳祈儒 報導
菱生本業轉佳、今年營收成長，但獲利未如去年菱生精密（2369）受惠於旺宏（2337）、華電邦（2344）近月對NOR Flash（編碼型快閃記憶體）封裝訂單增加，2017年第1季營收可望較2016年同期成長。菱生對今年第1、2季本業表現樂觀，主要是記憶體客戶訂單量的增加。菱生表示，台中潭子廠的產能利用率約7成以上，梧棲廠目前利用率雖不高，但今年仍有開發MEMS新品計畫。法人則表示，菱生今年本業動能漸恢復，營收成長5~10%，惟MEMS大客戶已被日資併購，加上沒有業外處份的收益，全年稅後淨利將低於2016年。
菱生是中部封測廠，目前有潭子與梧棲廠等2個廠區。梧棲廠是近年新設立、稼動率仍低於5成。菱生2016年的封裝應用市場比重，Nor Flash約占2~3成，MEMS（微機電）因為當年拿不到美系手機應用單、占比已不到2成，電源相關的PWM IC占1~2成，MCU占約2成。RF IC則約8~10%。
（一）Nor需求增加，菱生Q1營收有望年成長：
受惠於旺宏、華邦電等客戶對於Nor Flash記憶體需求量增加，菱生近期在記憶體市場訂單需求增大；菱生表示，今年初訂單相對去（2016）年同期要明朗，儘管今年1、2月份有農曆春節休假等因素，但是1、2月平均表現會比去年同期要好。
法人指出，菱生2016年在InvenSense（應美盛）的微機電應用上沒有接到消費市場的大單，而今年在電源管理、記憶體等半導體產品需求增加下，第1季營收可望年成長。
（二）記憶體接單增，菱生今年上半年本業轉佳：
菱生來自旺宏、華邦電的收比重約2成多。據悉，客戶旺宏因為切入車用、物聯網兩大領域，同時也是三大遊戲機主要記憶體供應商，今年遊戲機仍有新機種推出，讓旺宏增加對相關記憶體晶片的生產。
旺宏NOR Flash全球市占率名列前茅，因為邏輯製程發展迅速，Flash得改為外掛，激勵相關需求成長。至於另一家客戶華邦電的NOR Flash，在1Gb以上高密度產品的需求增加。
受惠於記憶體應用客戶的訂單升溫，法人預期，菱生今年上半年本業將轉佳。
（三）少了業外處分利益，菱生今年獲利恐減：
菱生之前持有的全智科（3559）股份已售予全智科大股東欣銓（3264），去年處份利益大約2,000萬元，加上有所得稅利益回沖等業外。
法人預期，除了匯兌損益之外，菱生2016年第4季，以及2017年則沒有其它的業外處份收益。法人推估，菱生今年營收成長、本業可望維持獲利，但是稅後獲利應低於2016年的表現。
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