MoneyDJ新聞 2017-11-06 12:12:03 記者 張以忠 報導
受惠展店效益，以及同店營收(SSSG)保持成長，安心(1259)今(2017)年第3季營收達13.01億元，為單季歷史新高，法人表示，第4季營收估較前季高峰修正，惟因預計將開出7間門市，加上同店營收有望保持成長帶動下，單季營收可望優於去年同期表現。安心今年上半年稅後淨利年減1成，主因人事成本上揚以及稅率較高所致，預期今年獲利表現將多少受到影響，展望明年，台灣門市明年目標淨增加10間以上，並將APP升級、提升廚房內場的供餐速度，以提升單店營業額。
安心食品成立於1990年，隸屬於東元(1504)集團，以摩斯漢堡(MOS BURGER)為連鎖餐飲品牌。截至目前，台灣摩斯有251間、中國13間、澳洲6間。安心持有澳洲摩斯25%股權，以權益法認列損益。
安心今年上半年營收達23.97億元、年增4.08%，由於人事成本上揚，毛利率達26.10%、年減1.16個百分點，營業利益為9389.3萬元、年減3.79%，且因稅率較高，致稅後淨利達8826.5萬元、年減10.23%，EPS為2.73元。
受惠展店效益，以及同店營收(SSSG)保持成長，加上步入餐飲旺季，安心今年第3季營收達13.01億元，季增4.95%、年增7.29%，為單季歷史新高，法人表示，第4季營收估較前季高峰修正，惟因預計將開出7間門市，加上同店營收有望保持成長帶動下，單季營收可望優於去年同期表現。
全年而言，法人表示，安心今年上半年稅後淨利年減1成，主因人事成本上揚以及稅率較高所致，預期今年獲利表現將多少受到影響。
展望明年， 目前台灣店數為251店，截至目前淨增加5店(新開12店，撤7店)，今年目標應可達258店，今年前3季台灣門市的同店營收成長約4%，法人預期全年將不亞於前3季水準；
安心今年積極投入提升門市營運效率，包括導入kiosk(自助點餐機)，目前已裝設62家門市、共113台設備，並導入廚房工作站顯示器，目前已導入3店，11月預計再導入1店，目的是提升廚房內場的供餐速度，降低候餐時間；點餐APP部分，也將堆動升級計畫，包括推出線上儲值、線上支付的服務，以縮短結帳時間，去年APP交易金額佔安心合併營收約15%，預計今年提升至約2成，明年將持續提升，預期在相關作法推動下，將有助於門市營運效率、單店營收表現持續提升。
中國門市部分，今年上半年虧損達1625.8萬元，較去年同期收斂，法人表示，第3季虧損金額持續收斂，明年而言，目標門市單月損平；安心於今年8月在上海金虹橋APITA商場新展1店，目前現店數為13店，新開店面營運表現不錯、已獲利，未來有適合店點仍會積極展店。
澳洲部分，目前店數6店，今年上半年仍呈虧損，由於澳洲當地速食競爭大、發展快速，安心在產品策略上朝在地化口味發展，今年第2季也在白人客源較多的2間店導入啤酒，另外也開發出Sushi Burger等接近當地市場口味的商品，法人預期，澳洲今、明年為調整階段，預計後(2019)年有機會轉盈。
MoneyDJ新聞 2016-12-27 11:32:59 記者 張以忠 報導
受惠台灣門市同店營收成長(SSSG)，加上中國門市虧損持續收斂，安心(1259)今(2016)年前3季營收年增5.14%，EPS達4.75元、優於去年同期；法人表示，安心第4季本業表現仍穩，全年EPS料站穩5元以上、大幅優於去年，展望明年，台灣預計展店至少10間，且在二代卡效益及商品調整下，同店營收看持續成長，輔以中國及澳洲門市虧損持續收斂，使明年整體營運看正向。
受惠推出摩斯二代卡，並在其使用介面、優惠、資訊整合等皆優於前一代下，有效增加顧客黏著度，使今年前3季台灣同店營收成長(SSSG)達逾3%。安心今年前3季營收35.15億元、年增5.14%，且中國門市虧損持續收斂下，營業利益達1.62億元、年增34.00%，EPS 4.75元、優於去年同期的3.52元。
法人表示，安心第4季營收估能維持年成長，本業表現則看穩，全年EPS料站穩5元以上、大幅優於去年。
展望明年，法人表示，台灣預計展店至少10間，且在二代卡效益及商品調整下，安心明年可望擁推出季節限定商品帶動銷售成長、台灣門市同店營收看持續成長及中國/澳洲門市虧損持續收斂的效益，使整體營運看正向。
中國摩斯方面，受惠去年關閉幾間體質不佳門市，法人表示，今年中國虧損將明顯收斂，目前並持續進行店質調整，包括部分門市所在商圈已移轉，或是租金偏高的據點進行移店，目前門市規模暫時保持在12間上下，明年以調整店質為主，包括費用控管、調整符合當地口味的餐點，明年虧損看持續收斂。
澳洲門市部分，法人表示，今年因整體費用支出較高、預估虧損較去年增加，而包括台灣安心以及日本摩斯皆已派任管理人員進駐，並將開發符合當地人口味的餐點，且加強行銷及管理，估明年虧損可收斂。
另方面，明年因為台灣基本工資調漲，預估安心人事相關成本支出將增加，惟公司將針對排班管理、費用控管以及採購議價能力做加強，冀將薪資調升的影響降至最低。 MoneyDJ新聞 2016-08-12 11:45:04 記者 張以忠 報導
受惠行銷策略運用得宜、二代卡推出增加顧客黏著度，帶動台灣門市客單價、同店營收增長，安心(1259) 今(2016)年第2季營收季增6.90%、年增7.17%，法人表示，在營收規模提升、費用控管以及中國摩斯虧損大幅收斂之下，第2季獲利表現可優於前 季及去年同期，下半年安心持續有展店動作，且在台灣同店營收持續保持成長之下，加上中國門市虧損可大幅收斂，今年全年營收、獲利可優於去年表現。
安心今年第1季營收達11.13億元、年增5.65%，毛利率26.42%、年增0.63個百分點，營業利益3052.6萬元、年增65.72%，EPS達1.02元、優於去年同期的0.79元。
安心第2季營收達11.90億元，季增6.90%、年增7.17%，法人表示，在營收規模提升、費用控管以及中國門市虧損大幅收斂之下，第2季獲利表現可優於前季及去年同期。
安心上半年受惠行銷策略運用得宜，以往多倚靠電視廣告行銷，現在則加強力道在北捷、高捷，以及網路通訊軟體(FB、LLNE等)上行銷，加上摩斯二代卡推出亦增加顧客黏著度，帶動上半年台灣門市客單價較去年同期增加5元以上、同店營收增長約4%，因此儘管安心上半年台灣門市開3間、關3間，門市數並無提升，但合併營收達23.03億元、年增6.43%。
法人表示，安心下半年台灣持續有展店動作，估計今年台灣門市規模達約250間，且在台灣同店營收持續保持成長之下(全年同店營收估成長3%以上)，加上中國摩斯虧損可大幅收斂，今年全年營收、獲利可優於去年表現。
中國摩斯目前店數為12間，得利於去年關閉幾間體質不佳門市，法人表示，今年上半年中國摩斯虧損估可較去年同期減少逾半；目前中國摩斯仍在進行店質調整，有些門市會進行商圈調整、移店的動作，目前門市規模暫時保持在12間上下，未來視營運情況會有進一步計畫。
安心11日經董事會決議買回庫藏股971張，買回區間價格為57.54-112.65元，期間為今年8/11至10/10。
MoneyDJ新聞 2015-10-29 10:51:33 記者 張以忠 報導
安心(1259)今(2015)年第3季受惠進入傳統旺季，營收季增6.26%，法人表示，第3季獲利可望優於前季水準，而第4季雖步入淡季，營收將季節性下滑，不過因去年第4季受到食安風波影響，營收規模下滑、致本業出現虧損，今年第4季營收、獲利可望較去年同期成長；展望明年，受惠展店效益，台灣地區營收可望小增，且店面折舊費用亦可望降低，加上中國、澳洲摩斯虧損可持續收斂，明年營運表現看溫和成長。
安心上半年營收達21.64億元、年增3.33%，且受惠店面折舊費用已逐步降低、費用率下降，營益率達2.87%、年增1.06個百分點，EPS達1.86元，優於去年同期的1.48元。
受惠進入傳統旺季，安心第3季營收達11.80億元，季增6.26%、年增0.25%，法人表示，第3季因營收規模提升、費用持續控管，本業可優於前季水準，EPS亦可望較前季成長。
法人表示，安心第4季雖步入淡季，營收將季節性下滑，不過因去年第4季受到食安風波影響，營收規模下滑、致本業出現虧損，而今年第4季已脫離食安陰霾，預計營收、獲利表現可望較去年同期成長。
在中國摩斯部分，安心持股約40%，去年安心依持股比例認列虧損3168萬元，較前年認列虧損3944萬元收斂，今年以調整門市體質為主，包括投入教育訓練、重擬排班制度，以提升員工效率，並關閉營運不彰門市，今年關閉5間門市，預計全年虧損可小幅收斂，明年因營運不佳門市不再成為負擔，虧損收斂幅度會比較大。
澳洲摩斯部分，去年5間門市中已有3間賺錢，去年安心認列其虧損970萬元，由於澳洲店面多位於商場，具集客效益，且管理逐漸步上軌道，今年上半年認列虧損約300萬元，較去年同期認列虧損約600萬元進一步收斂；預計澳洲在本季會再展1店。
整體來看，法人表示，安心今年台灣門市同店營收成長(SSSG)約可達1-2%，較去年SSSG僅持平的表現回溫，且台灣門市折舊費用已逐步下降，加上中國、澳洲門市虧損持續收斂，今年EPS可望優於去年。
法人表示，安心明年台灣地區在展店效益下營收可望小增，且店面折舊費用亦可望降低，加上中國、澳洲摩斯虧損可持續收斂，明年營運表現看溫和成長。
台灣預計在今年12月再開出3店，分別位於高鐵今年新增的3個站，未來台灣會謹慎選點，展店將以北部地區、百貨以及交通要道為主，預計明年會展店10間左右。
MoneyDJ新聞 2015-04-17 10:29:56 記者 張以忠 報導
受惠中國摩斯漢堡虧損收斂，以及調整商品結構使毛利率提升，因此儘管去(2014)年第4季受食安風波影響本業虧損，不過去年全年安心(1259)EPS達2.86元，仍較2013年的2.45元成長；展望今年，台灣除持續展店之外，將擴大與關係企業的聯合採購、有助於降低成本，此外，本(4)月已推出電商平台，販售摩斯周邊商品，預估今年電商業績至少可達5千萬以上，加上中國、澳洲摩斯虧損可望進一步收斂，今年整體營運看正面。
受食安風波影響，安心去年營收達42.53億元、年減1.21%，不過因調整商品結構，逐漸減少往往需搭配優惠促銷、毛利因而較低的禮盒商品，加上中國摩斯虧損收斂，營益率達1.18%、年增0.58個百分點，EPS為2.86元，較2013年的2.45元成長。公司擬配發現金股利2.3元，目前殖利率達3%以上。
展望今年，台灣部分，今年預計淨增加6-10店，並謹慎選點，設點在集客效益佳的百貨商場、交通要道為主。譬如今年4月將進駐桃園機場二航廈。
台灣除持續展店之外，也將擴大與餐飲關係企業(譬如樂雅樂)的聯合採購機制，以降低食材成本、提升毛利表現。
去年受食安風波影響，加上減少毛利較低的禮盒商品銷售，使同店營收成長(SSSG)約持平上年，今年台灣摩斯營運可望漸走出食安風波陰霾，加上將強化APP點餐機制及優惠組合，以期降低現場等候時間、提升櫃台服務效率及服務人次，法人估計，今年同店成長可回到成長軌道、成長上看4%。
此外，安心為搶攻電子商務商機，本(4)月已在MOMO摩天商城上架周邊商品，包括蒟蒻、咖啡、甜點禮盒、馬克杯、保溫杯等，今年品項會持續增加，此外，除MOMO商城之外，安心也計劃架設自有品牌電商平台，今年之前有機會亮相，擴大電商營運規模，法人估，今年電商業績至少可達5千萬以上。
中國摩斯部分，去年安心依持股比例認列虧損3168萬元，已較前年認列虧損3944萬元收斂，今年展店保守，約展1-2間，仍以調整門市體質為主，包括投入教育訓練、重擬排班制度，以提升員工效率，且過往因物流體系不健全，使相關成本較高，今年將加強合作廠商管道。法人認為，今年中國摩斯虧損可進一步收斂。
在澳洲摩斯部分，去年5間門市中已有3間賺錢，去年安心認列其虧損970萬元，由於澳洲店面多位於商場，具集客效益，且管理逐漸步上軌道，法人估計，今年虧損可持續縮減。
整體來看，法人表示，台灣摩斯今年可望漸走出食安陰霾，營運情況可望回升，以及電商業務挹注營收表現，加上中國、澳洲摩斯虧損可望進一步收斂，今年整體營運看正面。
MoneyDJ 財經知識庫
12月上市櫃IPO股全破發 券商：台股冷 承銷新制護盤更吃力
2011/12/17 13:36 鉅亨網 記者張旭宏 台北
大盤量能不足，加上台股重挫，拖累12月新上市櫃公司個個跌破承銷價，其中又以KY公司最為慘重，跌幅都超過1成，據了解，主因除了台股冷颼颼之外，另一個原因就是所謂申購件數超過100倍，就必須大幅提高對外張數達6成的承銷新制，也因為流通在外的籌碼變多了，讓在空頭盤勢掛牌新公司，護盤相當吃力，進一步拖累掛價頻頻破發，主管單位必須深思。
以12月新掛牌上市櫃公司來看，共計11檔公司IPO，其中截至目前為止破發高達8檔，另外3檔雖然現在仍在承銷價之上，都但掛牌期間都還是有破發過，嚴格來說，11檔新兵都有跌破掛牌價，其中包含傳奇 (4994) 、安心 (1259) 今年都可以賺超過1個股本的公司。
證券業者指出，過去承銷舊制的新掛牌公司只要申購件數超過100倍，提撥的股票最多3成，因此造成TPK (3673) 、KY美食 (2723) 去年掛牌時，造成一窩瘋申購狂潮，主管單位為避免股票被「少數人抽到」，因此修正承銷新制，超過百倍，就必須提撥至6成，但新制是適用於大多頭行情，但今年景氣快速反轉，變成大空頭行情，流通在外的籌碼變多，使得公司或主辦承銷商護盤相當吃力，導致新掛牌公司就必須忍受IPO蜜月失靈，掛價破發窘境，失去辛苦掛牌的用意。
未來新掛牌公司股價依舊頻頻破發的話，IPO公司會越來愈少，大家會不敢掛牌，因為掛牌就會跌破承銷價，參與申購投資人就會賠錢，公司也就失去在台灣上市櫃意義了，主管單位必須深思，提出配套措施，適用於在大空頭得的行情，讓新掛牌公司可以漂亮一點掛牌，申購投資人最起碼不要虧錢。
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行業急凍 周大福首日勁插8%
2011-12-16
商務部：上月珠寶零售增長 兩年新低
【明報專訊】「彤叔」鄭裕彤雖然朋友多，支持者眾，但都難敵大氣候。昨日彤叔的「掌上明珠」周大福珠寶（1929）首日掛牌，一如所料股價大幅潛水8％，連帶3萬多個捧場客齊齊損手，亦令彤叔身家帳面蒸發逾70億元。同日，內地商務部開記者會公布11月內地金銀珠寶銷售增速，見2010年以來新低，令人擔心內地珠寶業高增長不再，周大福的高市盈率是否仍物有所值。
周大福招股價對應的預測2013年市盈率高達15倍，但維持高估值需要的是高增長，商務部公布的整體市場情况卻頗令人擔心。商務部昨日的公布指，11月內地金銀珠寶銷售，增長雖然有21.2％，但卻創下2010年以來最低的增速，較10月份增長急降9.9個百分點。若採用國家統計局早前的數據，放緩速度更驚人，11月增速僅為16.2%，較上月的32.3%大幅下降16.1百分點。市場人士皆憂慮行業的高增長黃金時期，是否已一去不返。
市場憂高增長期已過
周大福同業、六福（0590）財務總監羅添福承認，10月黃金周過後，11月的增長相對較慢，他認為內地零售業始終會受到外圍因素影響，包括出口至歐美轉差，亦會令到作為世界工廠的中國受到衝擊。
值得一提的是，雖然香港金飾零售商近年大舉進軍內地市場，不過香港市場仍是主要收入來源，六福去年內地營業額佔比只有17.3％，而周生生（0116）內地業務佔比為33％，反觀周大福逾半收入來源來自內地，內地金飾珠寶銷售放緩，對周大福的衝擊或較大。
瑞信分師員陳偉邦亦指，近期金飾零售生意在內地增長急放緩，他相信，股價受投資情緒影響大於實質業務，要待整體大市喘定，該類股份才有起色。
昨首日掛牌的周大福甫開市即跌穿招股價，最低見13.66元，較招股價15元跌9％，收市報13.8元，仍較招股價跌8%，不計手續費，每手200股蝕240元。
鄭家純：心願已圓 股價次要
對於周大福跌穿招股價，主席鄭家純表示，受金融市况波動影響，股價或短期波動，但強調對股價表現「無所謂」，成功上市已達成心願，未來最重要是做好本身業務。他透露，近月銷售表現不及上半年，但強調仍錄得強勁增長。不過，周大福股價潛水，則令「彤叔」鄭裕彤及其家族帳面虧損逾70億元。鄭裕彤家族透過周大福資本持有周大福珠寶59.2%權益，昨日收市時彤叔帳面減少71億元。
對於周大福首日股價插水，彤叔好友、卓能（0131）主席趙世曾表示，認購周大福股份只是小數目，「主要係撐彤叔，個啲擺係度唔郁啦，是長期投資」。至於會否入市撈底？他稱：「睇情况。」而與彤叔關係密切的金利豐（1031）行政總裁「朱太」朱李月華則表示，「唔識分析後市，但覺得都OK。」
明報記者 羅湋楠
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