一張財報表挑出ESP為正、營業現金流卻是負值的公司

每當財報公布時,大多數投資人都只關注獲利數字或成長性。 其實,透過現金流量表檢視企業獲利品質,更能找到真正放心投資的標的。 檢視一家公司是否具有投資價值,「獲利能力」永遠是擺在第一且為最重要的指標,唯有獲利穩定成長的公司,才會在投資市場受到歡迎與肯定。而檢視獲利的最佳方法,當然就...

2023年1月9日 星期一

6576逸達

 逸達前列癌藥銷售加速,創新藥授權將啟動,目標5年市值成長十倍

2023年1月9日 週一 下午5:18

【財訊快報/記者何美如報導】逸達生技(6576)雙軌大步向前,董事長簡銘達今(9)日表示,前列腺癌新劑型新藥6個月劑型年底全球市占率挑戰一成,伴隨2025年3個月劑型上市,雙產品拉抬市占率將快速成長,用於治兒童中樞性性早熟也規劃2024年啟動授權,而創新藥更規劃3月解盲後啟動國際授權,最快今年就會有驚喜,在藥品銷售、新藥授權雙引擎下,內部已訂下5年市值衝上20~30億美元為目標,相較現有成長十倍。 簡銘達表示,柳菩林前列腺癌新劑型新藥6個月劑型已於去年上市,年底同劑型全球市佔率挑戰一成,而3個月劑型考量未來銷售量較大,預計在完成批量放大以及安定性測試後,於2024年申請美國藥證,2025年上市,雖然時程比原本預期晚,但屆時在雙產品拉抬下,市占率可望快速成長,期望5到7年銷售額達高峰。


此外,現在6個月劑型也擴大適應症至兒童中樞性性早熟,此產品在美國一劑藥價2萬美元,是藥價是前列腺癌的20倍以上,市場年複合成長率高達9%。臨床試驗主要療效指標是血液性激素下降程度,臨床試驗是開放式,預計2024年就可看到第一針施打數據,屆時就會先啟動授權,屆時可能與既有授權夥伴,或新合作對象洽談。


財務長詹孟恭則表示,CAMCEVI 6個月劑型,美國市場每年用量約15~20萬劑。根據最新美國聯邦醫療保險和補助服務中心(CMS)公布資料,CAMCEVI之平均銷售價格,是其他既有類似產品之3倍之多,此平均銷售價格(ASP)係包含以接近WAC(Wholesale Acquisition Cost)3,900美元銷售予批發商的部分,預計2023年開始適用,屆時就會反應在營收上。


簡銘達指出,新成分新藥MMP-12抑制劑FP-025(Aderamastat)用於治療過敏性氣喘之二期臨床概念性驗證,預計3月公布試驗主要分析結果後,屆時就會啟動授權洽談,有機會為今年營運帶來驚喜。


逸達的定位是穩定長期營收,以及高風險高報酬新藥的平衡產品直,現在藥品銷售將逐步往上,帶來長期貢獻,更好新藥新引擎加速營運規模擴大,內部期許,五年後財務更穩健成為國際型公司,已訂下2027年市值從目前約3億美元能增至20~30億美元,相較現有成長七到十倍。

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