償債能力

財報五力分析的最後一項「償債能力」是公司的資產及收入是否足以還債及支付利息，可以藉由「償債能力」的三項指標來測量該公司在營運資金的運用上是否得以負擔短期及中長期的負債或利息支出。

一、營運資金指標：「流動比率」又稱為「營運資金比率」，可以測量公司手頭上的營運資金 1 年內是否足以償債或支付利息，是用來衡量企業短期風險的指標。
公式：流動資產 / 流動負債

二、短期償債指標：「速動比率」，衡量公司流動資產中可以立即變現用於償還流動負債的能力。
公式：速動資產 / 流動負債
包括貨幣資金、短期投資、應收票據、應收賬款、其他應收款項等，可以在較短時間內變現，但應扣除存貨。

三、長期償債指標：「利息保障倍數」，公司的獲利用來償還長期債務或負擔長期利息能力的高低，如果利息保障倍數過低，企業將面臨虧損償債安全性的問題。
公式：息稅前利潤 / 利息費用

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