籌碼分析

主力籌碼的三個資訊，分別是：

 

主力買賣超：買超前15名券商總成交量-賣超前15名券商總成交量

 

當主力券商買超總量相較於賣超總成交量的差額突然顯著提高，就是主力已開始進場布局的蹤跡，而嗨投資的圖表設計可以直接找出買賣超出大量的時間點。

 

券商買賣家數差：今日買進券商家數 - 賣出券商家數

 

若買進券商的家數小於賣出券商家數，由於每日買賣的成交張數固定，因此這個現象係指籌碼從持股較零散的券商賣出後，被較少數的券商集中買進，故此數值的負值越大則代表籌碼越集中。

 

籌碼集中度：由上述兩個數據及其區間成交量換算

 

此數據很直觀，當主力所布局的張數越多、籌碼集中度越高，就越容易進行作價，集中度最好是正值，且能持續一段時間，代表主力開始正式介入此檔股票，等到價格開始發動，就會有一波行情。這部分可以搭配頁面右手邊的券商買賣均價來觀察出主力成本，進而自行設定停損點，作為進出場的依據。

以上圖的葡萄王(1707)為例，該公司從4/2開始出現了爆量長紅，突破整理區間，這時候回頭來觀察對應的籌碼，發現主力亦從當日起有大量買入的明顯動作，加上該日以前籌碼已集中一段時間，可推論4/2即是主力的發動點；其後幾天的確股價開始明顯的向上推升。後續可以持續觀察，當股價若未來持續上漲時，卻觀察到主力開始慢慢反手賣出股票，就必須有所警覺，開始留意出場點，不要死抱股票免得成為主力作手犧牲的對象。

千張大戶持股比率

依據過往經驗來看，其實千張大戶持有比率過高或過低都不適合炒作，而是要「剛剛好」。　　一般而言，當千張大戶持有該檔股票比率少於40%，表示大部分的股票仍然握在散戶手中（籌碼分散），千張大戶想要在背地裡操弄只怕心有餘而力不足，並不易哄抬、炒作。

　　至於持有比率高呢？各位試想一下，假設千張大戶持有該股80%以上的股票，只留下剩下不到20%的股票給散戶，此時籌碼過度集中，不僅很難吸引其他投機者進場，就算有投機者意願進場，卻也未必能搶到剩餘的股票，如此反而導致千張大戶並不容易炒作該檔股票了。

　　綜合上述所說，一般而言當千張大戶持有比率介於40%至70%時，籌碼集中度高、又不會太高的情況下，是比較有利於大戶炒作股票的。

 

千張大戶人數
 

如果該檔股票集中於較少部分的人手中，會比較容易因為操弄而飆漲，所以散戶想要搭乘千張大戶的順風車，除了了解大戶持有比率之外，掌握該標的股千張大戶的人數多寡，也能提供一些判斷的線索喔！

情況一：搭上順風車

　　如果今天您發現鎖定的標的股，千張大戶持股比率有逐漸攀升的趨勢，但千張大戶人數並沒有明顯的增加，就可以推估該檔股票的主力正在吸貨、籌碼逐漸集中，後續股價可能會有一波上漲的機會。例如新巨（2420）2013年的表現，自11月起籌碼集中度從原先的52.26％，逐漸攀升到隔年4月的64.16％，而在這段期間內，股價亦不斷上漲，月收盤價從原先的30.9元，上漲至55.2元，漲幅近80％。

p.s. 此處的 籌碼集中度比例 = 集保戶股權分散表中持有600張以上的股票比例，

      大戶籌碼比例為 籌碼集中度比例 - 外資持股比例

情況二：趕上逃命潮

　　與情況一相反，如果當您發現千張大戶持股比率不斷下降，雖然並不知道其出貨的原因，但不能排除是這些大戶得到了某些不利於此檔股票訊息的可能性，因此才在短期內努力脫手，所以建議您發現有此逃命潮時，立即謹慎的參考其他相關指標，避免因不及脫出而慘遭套牢。例如瑞利在2013到2014年的表現，2013年年底，大戶持有比率來到高點（約73%），之後快速下滑，到2014年的11月只剩下50%左右，出清約三分之一的持股，而在這段期間股價也從原本的10.8元，腰斬到5.7元。