而那些中小盤個股在其嚴重下跌後，有的上市公司甚至虧損，但是適逢指數反彈時他們的股價卻拔地而起，演繹了一幕又一幕的瘋狂。
讓許多投資者困惑不解，直接動搖了自己所謂的價值投資理念，甚至開始懷疑自己反思自己的能力。下面我就壹些機構特別是壹些私募機構炒作思路和炒作手法做壹些剖析，以期能給投資者帶來壹些啟發。遊資生存的內在機理在不斷上升的市場中，是以源源不斷的場外增量資金進場為基礎的，很多投資者參與其中，只要有耐心，獲利者則是多數，但是在下跌市場中，資金是壹個不斷縮水不斷抽離的過程，股價的波動基本是場內的，是存量資金所為，所以在這樣的市場背景下，壹些職業的投資機構，他們唯壹的選擇就是利用資金優勢、嫻熟的操盤技巧、不對稱的信息資源，以及對市場走勢形態技術及市場心理的理解，采取壹定的對影響價格的操作，有效激發市場積極介入的人氣，從而達到低位介入相對高位套現出局的短
期操作模式。這也就是近期比較普遍的典型操作手法。
其操作要點有以下6點：
第壹，目標個股的股本結構及流通盤。目標股的股本結構中，流通盤多數在2個億以內，在其嚴重下跌70％的情況下，大量籌碼被套牢在高位，對機構在低位發動50％的反彈行情不會構成大量解套壓力。如果按股價6元左右計算，低位承接10％的籌碼，大概壹個多億，如果壹個資金規模在2億以上的機構，基本就具備這樣的能力。
第二，形態的嚴重超跌以及籌碼的分布情況。嚴重超跌對於機構來說有多方面的控盤意義，如流通盤變小、反彈技術空間大、價格有優勢。另外，嚴重超跌之後，能比較清晰了解籌碼的分布以及其中較大資金或機構的參與情況，壹般情況下，超跌的股票多是前期主力徹底拋棄，浮動籌碼出局較為徹底的股票，新的機構參與其中就會回避在運作的過程中突然出現其它機構的意外拋盤。從而提高投資成功的可靠性。
第三，低位承接籌碼的技巧。主力機構低位收集籌碼必須做到順勢、溫和。拋除壹些快速題材性推高收集籌碼外，主力機構要想在相對低位以較短時間內收集到足夠的籌碼，必須保持個股與指數順勢的壹面，適當的表現出壹種弱勢特點。
第四，制造有效的市場技術形態吸引場外資金跟進，從而借助場外資金推高股價。在這方面壹是要考慮市場熱點和題材的聯動性，二是考慮市場相同技術形態的聯動性。譬如，很多股票在出現雙陰線洗盤後快速上漲，這個時候主力則可以有效利用這樣的技術操作，有效激發市場的跟風。
第五，推高時機和獲利出局時機的把握，主力資金可以根據市場當時狀態，選擇先於指數推高或順遂指數推高甚至逆於指數推高，其中很微妙，關鍵視機構策劃和操盤手對市場的理解。
第六，借助有影響的媒體或分析師推薦。這是壹種最拙劣最為投資者不齒的做法，在此不再累述。
第二類：
題材股炒作7要訣在適當的時機，特別是市場經過壹段下跌行情低迷的時候，壹些機構提前在壹些題材股上大量吸納籌碼，待市場稍有反彈之際，采取淩厲逼空式的推高手法，瘋狂拉擡題材中較小的壹只個股，打開市場想象空間，乘機在同類的題材股上獲利出局。其要點有：
第一，題材的挖掘。
作為專業的投資機構，他們有著壹個智囊式的投研隊伍，但是並不像基金那樣堅持教條似的投研方法，他們多數是歷經股市磨礪的高手，對市場有著敏銳的感知力，善於把握機會甚至創造市場機會。他們通過解讀宏觀的經濟數據、政策的導向，關註國際市場的變化，從經濟背景中或重大的行業機會中，挖掘市場可以炒作的機會。比如前期炒作的農業題材、創投題材、奧運題材都比較成功。
第二，合理布局資金。
作為壹個較大的題材炒作，主力機構往往在同類題材中選取較大盤子的個股中建倉，而采取少量瘋狂拉升選取的題材中小盤“龍頭”個股。從而達到以較小的代價取得較大收益的目的。
第三，機構之間的默契和協同。
對於群體題材性炒作，壹般只靠壹個機構很難成功推動其成為壹個市場熱點。其中多有機構之間的默契和協同。
第四，在拉擡股價的時候多采取連續漲停的方式。
這個時候由於近期市場的低迷，當突然出現壹個淩厲的上漲的個股，很容易受到市場特別是短線資金的追捧，而這些資金參與也是壹種極短的思路參與，參與其中有10％的獲利即行出局，然後又被市場所承接股價再次推高，出局資金再次參與其中，這樣就造成這只個股巨大的日換手率，有時當日換手能達到40％。
第五，時機的選擇。
壹般題材股炒作，首先需要有宏觀的背景做支撐，其次需要對市場狀態的深刻理解和把握。在市場經過下跌之後，整個市場比較沈悶的時候，大量空倉資金急於尋找獲利的機會，這時突然發動，能夠輕易引導資金成為題材熱點的推動者。
第六，媒體的造勢。
壹個較大題材炒作少不了媒體的造勢，只不過很多專家學者、評論員、分析師在公開的媒體上發表對此的觀點的同時，可能無意之間就成了這個題材炒作的造勢者。
第七，順勢的重要性。
在對行情的推動中，題材股和指數的關系往往極其密切，發動行情往往是在市場猶豫的時候，拉升往往是在市場形成清晰底部的時候，出貨往往在市場震蕩的時候，往往在市場破位之時他們還制造壹些短線機會，誘多出局。這也是我們根據題材股的炒作可以感知市場行情方向的壹種方法。換句話說，當投資者看到許多個股出現誘多形態的時候，那麽短期極有可能市場就會出現大幅下跌。機構高位減持放棄護盤後股價自然就會出現快速下跌。
第三類：
內幕消息炒作4要訣機構運作此類股票，由於消息的時效性、緊迫性，往往是采取推高強行收集的方法，甚至利用高位漲停強勢收集。在關鍵的位置快速洗盤，然後股價壹路瘋漲，而機構資金在極短的時間內獲取巨大的利潤後全身而退。第一， 目標股選擇。
這種利用公司重大內幕消息的炒作，不是所有機構都能做到的，其不但要求機構有充足的資金優勢，最關鍵的是長期與上市公司形成的密切關系，或者參於了公司的重大事件，與上市公司形成壹致的利益鏈條。第二， 籌碼的收集。
機構壹般采取逐步推高的二級市場收集方式，在壹個階段內持續的放量推高股價，壹是大量增持歷史上的長期套牢盤，二是在不斷的推升中大量增持低位介入的獲利盤，三是在相對的高位不斷承接技術性拋盤。甚至在高位利用激烈的強收集手法繼續增持。當面臨機構控盤程度極高，在場外籌碼極少的情況下，往往采取極端的拉升方法，大幅連續上漲，甚至以連續漲停的方式。第三，出局的方法。
正是前期采取的極端上漲方式，股價在拉升中間缺少換手，所以在高位機構壹般需要利用實質性的消息，維持股價走出壹個震蕩上行的趨勢，其間成交比較活躍，機構極容易利用這種上升性的技術走勢減持出局。第四，市場的時機。
上述機構的炒作方法壹般是在良好的市場背景下，在壹般下跌趨勢中，由於市場謹慎的投資心理，很難采取這種極端炒作方法，多數會采取技術性的反彈操作。即使有實質性公司重大消息，機構資金介入的深度及其戰略意圖也是不能同日而語的。市場的背景不但影響到普通投資者的心理預期，即使是機構的預期也是相當謹慎。以上談了機構操作最常見的三種方法，基本上概括了壹些實力機構的具體的市場思路，具有典型的普遍意義。至於市場中有更多的中小機構他們根據自己對市場的不同理解，產生出的許多獲利模式，是非常復雜的，其參與市場的行為與普通投資者沒有多大差別。譬如在二級市場參與無風險申購，註重傳統的技術分析，采取抄底、追漲的等壹般的操作手段。由此也說明，我們普通投資者參與這個市場中，不但要有傳統的投資方法，同時也需要理解市場博弈中共性中的機構中典型的獨特個性思路。
沒有留言:
張貼留言