2022年3月14日 週一 下午2:29·2 分鐘 (閱讀時間)
【財訊快報／記者巫彩蓮報導】俄烏戰爭影響到天然氣、原油的供應，以煤、天然氣為原料的氮肥飆漲，英國每噸化肥報價從650英鎊飆漲到1千英鎊，中國大陸硫酸鉀均價今年以來，逐月上漲，從年初每噸4,133元人民幣上漲3月中4,800元人民幣，原料、小麥大宗物資同步攀高，今(14)日台肥(1722)、東鹼(1708)、興農(1712)等三檔肥料農藥多頭氣勢旺盛。 化學肥料可以分為氮、磷、鉀三種，台肥為國內最大肥料生產廠，年產能約60噸，約占國內總需求量7成左右，其肥料供應係以進口液氨、工業尿素，再製成硝磷基複肥、錏磷複合肥料，再銷售給國內農民。
農委會為台肥最大法人股東，持股比重達24%，肩負照顧農民責任，國內肥料價格制定自主權也受限，而公司開拓泰國、印尼等東南亞複合肥料外銷市場，來創造肥料本業成長，而持股5成與沙特基礎工業公司(SABIC)合資成立朱肥，擁有尿素年產量65萬噸、液氨年產量42萬噸，自去年下半年以來尿素價格飆漲到800美元以上，也讓台肥轉投資收益水漲船高，法人預期，去年朱肥挹注台肥轉投資收益30億元，獲利爆發力將優於國內肥料業務。
而東鹼供應主力是硫酸鉀，擁有14條生產線，年產能約14萬噸，硫酸鉀主要原料為氯化鉀，鉀肥原料供給、需求地錯配為產業結構特殊之處，原料生產集中在北美、俄羅斯、白俄羅三地，占了全球產能61%，而東南亞、中國占了消費量33%，俄烏戰爭發生以來，嚴重影響到氯化鉀供應，硫酸鉀報價也跟著同步攀高，以中國大陸報價來看，從年初的4,133元人民幣，上漲3月中4,800元人民幣，平均漲幅達16%。
根據全球肥料協會統計及其他市調資料，2020年硫酸鉀約800萬噸，每年成長2～3%，東鹼氯化鉀原料進口地為北美，因此不受俄烏戰爭影響，日本為硫酸鉀主要外銷市場，比重約10～12%，日前亦取得REACH認證，有助歐洲市場開拓。
除了肥料本業表現突出外，而散裝航運事業進入景氣循環起飛期，去年6月以來，單月營收年增率均維持兩位數百分比，第四季營收為15.78億元，季增率達29%，法人預期全年每股利落在1.9～2元之間。
興農係以植物保護劑產銷起家，後來跨足混凝土、團膳、生鮮超市、民生用品等領域，植物保護劑占營收比重約60.3%，按用途區分為除草、殺蟲，以及殺菌三種，由於植物保護劑原材料主要來自中國大陸，環保、航運運費漲價等因素，為了反映成本上揚，亦調漲部份植物保護劑產品售價。
2022/03/08 17:02
除了天然氣之外，俄羅斯還占據全球7%鎳產量、6%鋁產量、3.5%銅產量，而這些金屬的國際價格，也因為戰爭的因素不斷上漲，倫敦期貨8日國際鎳價就一度衝破每公噸10萬美元的價格，漲幅突破100%，目前價格回落到82136美元。
三立新聞網
2022年3月2日 週三 上午8:25·2 分鐘
國際中心／丁雅芳報導
俄烏戰爭開打後，許多西方國家都對俄羅斯進行經濟制裁，使該國經濟大受影響。而近期俄國總統普丁（Vladimir Putin）發表了疑似考慮要「動用核武」的言論，令人非常緊張。不過比起啟用核武器，專家們更擔心他使用另一個「更恐怖的武器」，也就是「限制石油出口」。
據《CNN》報導，自俄國進犯烏克蘭後，西方國家對俄國採取的「懲罰性經濟制裁」，已經讓盧布貶值至歷史新低，也使莫斯科交易所暫時無法進行股票交易，且因美國禁止俄羅斯央行進行美元交易，普丁甚至無法動用部份緊急資金來緩解經濟制裁對俄國的影響，報導稱俄羅斯恐「面臨金融崩潰」。
報導指出，對於這樣的經濟制裁，普丁還有一種可怕的因應措施，就是「限制石油出口」。對此摩根大通（J.P Morgan）警告，若俄羅斯的石油出口減半，油價將狂飆至每桶150美元，相較於近期高點的106美元，增幅約高達41%。
不過西方國家進行經濟制裁時，也有考慮到這問題，因此制裁時刻意避開俄國的能源產業。且石油和天然氣在2011年至2020年間，佔俄國政府平均歲入約43%，若動用這項「恐怖武器」，恐怕對俄國本身影響也不小，所以一般認為普丁不會採取限制石油出口這一作法。
但也有專家採不同看法，摩根大通全球大宗商品研究主管卡內瓦（Natasha Kaneva）表示，普丁的演說中可以聽出對西方國家相當不滿，擔心各國低估了普丁採取限制石油出口措施的風險。
俄羅斯出兵，全球電動車產業剉著等？
林士蕙
圖／俄羅斯總統普丁。President of Russia官網
俄羅斯總統普丁正式宣布出兵，竟然影響到拜登最在意的電動車產業？原來電動車鋰電池關鍵材料中的鎳，俄羅斯是全球主要供應商之一。這幾天全球市場擔憂戰爭情勢下，已讓鎳價暴漲至10年來新高，預料對全球晶片荒未解的電動車產業，帶來新一波衝擊，至於可能出現的結局有三種。
本週二（2／22）凌晨，俄羅斯領導人普丁（Vladimir Putin）宣布承認烏東獨立，並表示已出兵烏克蘭維和，消息一出震驚全球。而預期戰爭在即的市場氛圍，早讓鎳價本週暴漲至2012年以來的10年新高，更有分析師預言，恐讓全球電動車供應鏈受衝擊。
為何俄羅斯出兵，會影響到電動車產業？據《路透社》報導，這波鎳價飛漲，早在1月俄烏情勢緊張便已開始，因為鎳是電動車鋰電池中必須使用的關鍵材料，世界上最大的鎳生產商，正是來自俄羅斯的諾里爾斯克鎳公司（OJSC MMC Norilsk Nickel）。
原來，該公司在俄羅斯科拉半島，芬蘭、澳洲、南非與波札那等地區皆坐擁礦山，且據公司年報資訊，它在全球鎳產量占比高達22％，為世界第一大供應商，市場影響力相當大。
歐美誓言俄羅斯出兵就制裁
也因此，許多分析師先前擔憂，由於美國與北約國家誓言，只要俄羅斯出兵，將實施強力經濟制裁，諾鎳公司的鎳未來有可能被限制進口，接續將讓全球電動車中的鋰電池產製受到嚴重打擊。本來就短缺高漲的鎳價，也會更壓不住。
然而，電動車產業正是注重綠能的美國總統拜登（Joe Biden），希望攜手西方國家一起發展的永續新趨勢。
美國總統拜登（Joe Biden）。Flickr by The White House
美國總統拜登（Joe Biden）。Flickr by The White House
緊張情勢果然升高，就在普丁宣布出兵消息後，美國白宮發言人莎琪（Jen Psaki）也已於隨後發布聲明指出，美國政府已預料俄羅斯採取行動，也將有所回擊。拜登總統已將在不久後發布行政命令，禁止美國民眾在烏克蘭東部地區進行任何貿易、投資或融資交易。
隨後，美國財政部便針對俄羅斯兩個主要的金融機構祭出制裁，分別是對外經濟發展事務銀行VEB與軍事銀行Promsvyazbank，包含Promsvyazbank 公共股份公司及旗下42個子公司。
主因是前者對於俄羅斯政府募集資金至關重要，後者則長期金援俄羅斯添購國防軍火設備。因此即日起禁止美國民眾或機構與這兩家金融業者來往，以便用阻斷金援方式，讓俄羅斯無法繼續出兵。
美國財政部更暗示這只是第一波，未來還會有更廣泛的禁令。如此看來，美國制裁俄羅斯的宣示不假，未來有可能進一步阻止鎳出口，不容掉以輕心。
Tesla馬斯克早已不看好鎳，另行布局
不過，全球電動車商中，也有業者早已預見不論有無戰爭，鎳價將長期短缺高漲，帶來極高成本負擔決定另行布局，那就是特斯拉創辦人馬斯克（Elon Musk），在去年2月就曾透過個人Twitter回答網友詢問時指出，鎳是特斯拉擴大鋰電池生產規模的最大阻礙，因此他已經積極希望讓一般車款的電池改採用鋰鐵，因為鐵可就到處都是，不必擔心短缺。
果然，在去年10月的特斯拉第三季財報會上，財務長柯克宏（Zach Kirkhorn）表示，因為鎳價上漲已開始影響電池組成本，又容易著火；另外電池中的鈷礦在剛果開採也有道德風險，特斯拉決定讓標準版車款全面改採使用磷酸鐵鋰電池。主要供應商則是來自中國大陸的寧德時代。
如今，馬斯克當初的布局，又再一次證明眼光獨到。就算未來歐美真的限制俄羅斯鎳出口，特斯拉目前只有電動卡車與皮卡產品線使用高鎳物質，影響就比同業相對小。而德國戴姆勒集團也正規畫跟進。
三種結局等揭曉
原本備受重視的電動車產業，應該是各國比技術、比創新的戰場。如今卻因為地緣政治因素，投下震撼彈。未來可能出現的結局有三種︰
1. 歐美國家決定不針對鎳礦出口制裁，電動車產業虛驚一場，鎳維持供應；
2. 歐美各國強力制裁，電動車商若沒尋覓到其他地區鎳礦，將受到衝擊。
3. 無論如何制裁，電動車同業紛紛仿效特斯拉，大幅改用磷酸鐵鋰電池，將讓中國寧德時代快速崛起。
看來，無論結局走到哪一種，都將影響全球電動車相關概念股、電池技術布局與鎳價的後市。只是拜登就算能限制俄羅斯關鍵企業諾鎳出口，又得容忍中國大陸電池產業新勢力壯大。該反中還是反俄？就看看他下一步棋怎麼下。
歐美制裁俄國 四大產業恐爆斷鏈危機
編譯葉亭均／綜合外電
2022年2月23日 週三 上午6:37·3 分鐘 (閱讀時間)
俄羅斯進軍烏克蘭，引發西方國家威脅將祭出「嚴厲」制裁，但俄國坐擁豐富天然資源，是鈀金、白金、鎳、鋁等多種原物料的出口大國，牽動半導體、電動車、不銹鋼、智慧手機等四大產業供應，美歐的制裁措施可能阻斷相關原料出口，引發製造業的斷鏈危機。
即便制裁沒有預期嚴厲，這些金屬行情近來大漲，也將增添製造商的成本壓力，由於這些原物料終端應用涵蓋全球民生消費、基礎建設等重大領域，其成本上揚，恐引爆後續一連串產品漲價效應，使得近來全球關注的通膨問題更趨嚴重。
從俄羅斯的各種商品全球供應占比，可看出該國在原料的莫大影響力。俄國的鎳出口占全球49%、鈀金占42%、鋁占26%、白金占13%、鋼鐵占7%和銅占4%。鎳用於製造不銹鋼、電動車；鈀金用於汽車觸媒轉換器、手機、感測器、記憶體、電極、甚至牙科填充物。美國35%的鈀金來自俄羅斯，許多用於半導體後段封裝環節。
荷蘭合作銀行警告，俄羅斯掌控全球近半數用於廚具、手機、醫療設備、運輸、建築和電力的鎳出口，還有近半數用於觸媒轉化器、電極和電子產品的鈀金出口，以及全球四分之一用於汽車、建築、機械和包裝的鋁出口。
俄烏衝突升高、俄國遭制裁的前景，已帶動基本金屬行情22日盤中強漲，倫敦金屬交易所（LME）3個月鎳期貨攀揚3.1%至歷史新高，報每噸25,095美元，鋁期貨也一度漲3.1%至每噸3,380美元，逼近歷史新高。鈀金期貨22日盤中漲2.9%，報每英兩2,404.5美元。
分析師指出，由於美歐的制裁可能會瞄準俄國原料出口這個痛點，因此鋁、鎳價格從近期到中期都看俏。
此外，氦、氖、氬、氪和氙和鈧等氣體和稀有金屬也來自俄烏地區；這些氣體是半導體曝光、蝕刻製程的關鍵材料，可能使半導體業再受缺料影響。
市調機構Techcet估計，美國逾90%的半導體等級用氖來自烏克蘭，氖是俄羅斯生產鋼後的副產品，再送往烏克蘭進行純化。若美歐的制裁清單涵蓋氖，可能衝擊相關供應鏈。
Techcet推估，美國半導體等級的氖供應，超過90%來自烏克蘭。
鋁、油、天然氣、小麥價格狂飆 爆賺戰爭財
周刊王CTWANT |工商時報陳穎芃
2022年2月23日 週三 上午7:58·2 分鐘 (閱讀時間)
[周刊王CTWANT] 俄羅斯入侵烏克蘭戰爭一觸即發，不僅導致連日來全球股市震盪，商品市場也受到波及，尤其是鋁、油、天然氣、小麥等四種商品所受影響最大。
今年以來鋁價漲幅已逾18％，地緣政治動盪的影響顯而易見。鋁價飆漲也讓相關業者股價水漲船高，激勵美鋁（Alcoa）股價在18日刷新52周最高紀錄。今年以來美鋁股價漲幅高達31％，相較之下標普500指數下跌8％，道瓊工業指數下跌6％。
鋁價行情看漲是因為俄羅斯身為主要生產國，一旦戰爭爆發可能阻礙市場供應。美國地質調查統計，去年全球鋁礦產量6,800萬公噸，其中約370萬公噸來自俄羅斯。雖然去年中國鋁礦產量3,900萬公噸位居全球之冠，但俄羅斯大量出口鋁礦也足以影響市場。
俄羅斯也是主要產油國之一，原油日產量約9百萬桶，與美國的1,160萬桶不相上下。目前全球原油日產量約在7,800萬桶，但去年以來全球經濟復甦逐漸讓油市供不應求。今年以來國際油價上漲20％，且過去23個月漲幅高達46％。
今年以來歐洲天然氣價格雖然下跌26％，但過去六個月內漲幅高達125％，令外界擔心若戰爭爆發將釀成歐洲及全球能源危機。英國石油統計，去年全球天然氣產量將近4兆立方公尺，其中約有6,390億立方公尺來自俄羅斯。
在穀物方面，俄羅斯及烏克蘭都是全球主要小麥生產國，前者小麥年產量8千萬公噸，後者年產量約3,300萬公噸。美國農業部統計，全球小麥年產量超過7.8億公噸，其中約有4千萬至5千萬公噸來自美國。
芝加哥商品交易所5月小麥期貨價在22日盤中上漲0.22美元至每英斗8.2600美元。今年以來美國小麥價格上漲3％，過去12個月內漲幅達20％。
沒有留言:
張貼留言