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2019年8月8日 星期四

價開高與開低的解析與操作

個股在開盤時開高或開平後急速拉高,代表其價表現強勢。然而開高後能否持續走高、收高的決定性關鍵,除了個股的技術面外,最重要的一點是,大盤處於什麼樣的趨勢。

所謂趨勢,就是行情。大致而言,又分三種:空頭行情、盤整行情、多頭行情

空頭行情又分大空頭(持續走跌)與小空頭(空頭初起)。

盤整行情又分強勢盤整(休息一下轉漲)與弱勢盤整(休息一下再續跌)。


多頭市場又分大多頭(持續大漲)與小多頭(多頭初起)。

例:1.從9309到3955的大空頭市場
注意其特性:頻創新低,漲少跌多,反彈不過前高。6個多月的時間內整整跌掉了5354點,跌幅57.5%。
   大盤受重傷,許多個股更是奄奄一息。不僅如此,這期間不但沒有大漲股,甚至股價打到1折以下的比比皆是。許多投資人在這波大空頭中之所以受重傷,是因為忽略了大盤對個股的覺對影響力。

例:2.弱勢盤整:大盤從97年5月20日的9309反轉下跌,2個月內跌了約2千點。因為價格打了約8折,呈現相對便宜,吸引了部分想撿便宜的買盤,因而出現了二小波買盤。然而打八折還不夠,因為大多數人不認同,所以盤完後續跌。

例:3.強勢盤整:從9309到3955,共跌5354點,跌幅57.5%,大家都覺得夠便宜了,價因此不再跌。經過4個月左右的盤整後,從98年3月初開始上漲,一直到6月2日才打住,共漲了79.1%,這就是強勢盤整。

只有在這樣的條件下,才會出現大飆股。農林(2913)和美德醫(9103)就是當時兩個例子。

為什麼操作的是個股,卻又得先看大盤的臉色?道理很簡單,大盤是所有個股的總集合體,兩者關係極密切。打個簡單的比方,大盤像一顆大樹的樹根、樹幹。個股像樹枝、樹葉或樹芽。如果樹根、樹幹營養不好,樹枝、樹葉一定長的不好。

從這個角度回頭看個股與大盤的關係,我們可以發現不同行情下的個股特性
一、當大盤走多頭行情時,會冒出許多大飆股,漲幅3、5倍者比比皆是,10幾倍的也不稀奇。

二、當大盤陷入盤整時,盤中強勢股只會有1天,至多2、3天行情,一買就套,怎麼做怎麼不順。

三、大盤走空頭行情時,不管好股、壞股,通通下跌。且跌勢一發不可收拾,有些個股股價腰斬腰斬再腰斬,甚至打1折以下也稀鬆平常。

許多投資人往往忽略了這一點,常因此犯下致命性的錯誤----------只看個股,不理大盤---------而受重傷。

    理解了個股對大盤的依賴性,以及大盤對個股的強大影響力後,對於個股在各種不同行情中,價的開高或開低,就會知道該如何應對了。

先說明二點(以下均以空手為前提):
 (1.)標準大多頭市場的特性是:
  • 均線呈全面多頭排列
  • 價頻創新高
  • 回檔不破底
  • 個股大部分同步上漲
  • 只有在這樣的條件下,才會出現大飆股
不僅包含跳空漲停,也包含開盤漲5%以上。此外,價雖開平,若5分鐘內迅速拉高至5%以上者,亦視為開高。

  (2.)價若開低,是弱勢,任何弱勢都不宜買,除非其弱勢能轉變為極強勢。
如果價開低,自然不必理會。但有些主力股,喜歡在盤中突襲,先是讓價處於平盤附近或以下,終場或尾盤,忽然以大買單急拉,走勢如沖天炮股,仰角直衝漲停,這種走勢,代表其慣性的改變-------由弱轉強---------亦視為開高的一種。

壹、大空頭市場的開低與開高

      行情走大空,大盤通常會開低、走低、收低。大盤既然弱勢,個股順勢開低,這是很正常的事。這種低不能伸手接,因為以後(盤中及日後)會有更低,低不勝接,且越低越套。更先別預其它會在盤中走高,讓你有高價搶短。
    例:96年11月2日,聯發科連二天出現了跳空跌停。開盤跌停就是開低,價開低的個股不能接,因為可能還有更低。果然,一直跌到98年2月初的275.5才止住。聯發科為何會開跌停?因為當時的大盤正處於9859(96年10月30日)到7384(97年1月23日)間的小空頭走勢中。大盤不好,個股休想好得了,個股休想好得了,即使聯發科這樣的績優股,依然不能自免於大盤外,其他的就更別說了。

    如果是開高呢?很可能只是短線跌幅已大的反彈而已。為什麼跌幅已大就會反彈?這是因為價以相對便宜(但未必絕對便宜),因而吸引了一些很聰明(買了之後小反彈一段)或自以為聰明(買了之後即下跌)的人搶短。

    空頭行情中個股的開高不能買,因為很快會走低、收低,快則當天,慢則2、3天。但對被套而來不及拔檔的人而言,倒是個不錯的空點出擊。別怕被軋,空頭市場沒有軋空這回事,如果空對了,再伺機酌量加碼。

貳、小空頭市場的開低與開高
   
大空頭市場開始的時候,會有一些訊號和技術現象,只有老手才知道苗頭不對,但多數人都無所覺。因為大空是有小空形成,然後逐漸確定的。小空市場的大盤盤面現象是,價越走越低,漲少跌多。個股則進行價格的向下大調整,盤中的高點稍縱即逝,開低不奇怪,開高是意外。做多立刻被套,做空容易進財。一旦看到這種盤面現象,開低的個股趕快認小賠砍(有持股的話),開高者火速拔檔獲利並反手空,等鈔票到懷裡來。

参、盤整行情的開低與開高

   盤整行情的大盤現象是,短線上,上有鍋蓋,下有鐵板。指數上不去也下不來。既然大盤有氣沒力的,個股也不容易活蹦亂跳。就算盤中有開高的強勢股,頂多也只會有1、2天行情。在這種情況下,個股開低不意外,開高則不宜買。因為很容易盤中即走低,一進去就短套,划不來。

   面對盤整行情,不管開低或開高,都應按兵不動,暫時退出市場,以免短近短出久了,累積小傷成重傷。

肆、小多頭市場的開低與開高

  大盤多頭初起,因為先前經歷過一番空頭行情,所以的個股線型都不會好,很難從技術面上選股。這時後,開低的個股將持續整理,不妨先擺一邊。比較值得注意的是,那些少數敢於開高的個股。敢開高,代表其背後主力不但看好後市行情,也比別人更有企圖心。這種股,很可能是反彈的第一波強勢股。如果其技術面顯示,長線跌幅比別人大(價比人便宜),短線跌勢又猛又無量(上檔壓力小),或有V轉的可能,不妨搶進一些。若第二天大盤持續大漲,該股又續展強勢,可在加碼,直到轉弱時再出。
   例1:3955的低點出現後,這個低點雖從此不再現,但我們也不知道什麼時候展開反彈行情?何時才是最佳最安全的進場點?
    別擔心,技術面會有答案。在4923突破前波高點4817時是第一個進場點。因為買了之後4817沒再回來,就算又回到4817,最多也只賠100點而已。相對於9309到3955的漲幅,沒啥大不了的。
    第二個,也是最後的最佳進場點,則是5124那天,因為它又突破了5095的前波高點了。

  例2:從98年3月中旬開始,大盤結束了一波4個月的橫盤,走了一波小多頭行情。這波小多頭,一直走到同年6月2日的7084,一共漲了79.1%,其實不[小]。
  同一時間內,出現了昱泉(6169)、美嘉電(4415)、合機(1618).......等超級大飆客,最兇悍的美嘉電漲了18.49倍,這種[奇景]只有多頭市場才會有。

伍、大多頭市場的開低與開高

  大多頭市場中,主力大戶與大多數投資人做多的意願都很強。所以,隨著大盤的強度,個股順勢開高的機率都很高,且開高後不易走低。這時候,越敢開高的個股(尤其大盤開始走升的第1、2天),越是進場標的。開低的個股則是弱勢,先別指望它能開低走高,更別浪費時間在這種弱勢股上。

比較值得注意的是,昨天還走勢平凡的個股,今日忽然跳空開高,很可能是整理完畢,主力將展開攻擊的訊號。價開越高,這種可能性愈大。

多頭市場中,股價(含大盤與個股)的特性是,不斷創新高。所以,多頭市場中,就算被套,也不難解套。基於此,多頭市場的操作,不妨積極一點,這可是搶錢的好時機啊!

 例:大盤從95年7月17日到96年的7月26日,走了一個一整年的大多頭市場,從6232大漲至9807,漲點3575,漲幅57.3%。別小看這5成多的漲幅,已夠農林在短短2個月不到的時間內,從6.97大漲至34.8元了。

陸、狂飆股的開高與走低
  所謂狂飆股,指的是不斷地以漲停開盤,盤中漲停鎖死,持續無量飆升,連拉10幾20根漲停的超強股。

  這種狂飆股,通常出現於多頭市場中,一旦起動,想買都買不到,想買這種股,除了勤做功課(技術面會顯示其可能性),認真看盤外,還需要一點運氣。有幸買到這種股,只要盤中價不動、量不出,別管它已漲了幾根停板,也別管大盤盤中怎麼走,更別理會指標是否過熱,報牢就是了。

例:多頭市場才會出現的飆股。16天內連拉16根漲停,中間只有2天大量洗盤,除漲停小開之外,價並無拉回。碰到這種超強股,只要價能收漲停,別管量多少,別管指標是否過熱,別管大盤怎麼震盪,抱牢就是了!一旦價的走勢貫性改變,就是拔檔時機了。

飆股的洗盤與出貨

 不管主力以什麼方式洗盤,如果漲停打開先拔了檔,只要能在收漲停,就再買回來,盤中的價差就別妄想了!然而,盤不能老洗,一旦洗盤的頻率越來越高,節奏越來越快時,就表示主力的拉抬意願降低---------想出貨了。

如果主力原先的洗盤方式是,漲停開一小下,量放大後,迅速又關門鎖死,一旦漲停又開又關,老鎖不住,且跌幅超過上次漲停打開的震幅時,代表其慣性改變-----主力不玩了,應火速市價拔檔。這種開高走低的模式是多頭的危險訊號,若大盤也由此拉回,則從此弱勢走繃的機率很大。不快點走人,很可能白忙一場。萬一在高檔被套,結局只有一個字--------慘!

   例:凌巨是一檔技術面不佳的個股。因為技術面不佳,儘管大盤已從3月中旬展開一波小多頭行情,它就是走的拖泥帶水。
   就因為技術面不好,就算能拉出漲停,且還有大盤走多的助益,它的強勢延續性就是不佳。

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